Wednesday, 20 July 2011

Chinese, Russian automakers form JV



China's fifth largest automotive groupBeijing Automotive Group (BAICGroup), announced Tuesday the establishment of a joint venture with Russia's AMS Auto.
The Beijing-based BAIC Group said total investment in the joint ventureBAW-RUS AutomotiveCo Ltdis about $176 millionwith a registered capital of $20 million.
Two companies in the BAIC Group -- Beijing Automotive Works (BAWand BAIC InternationalCorp -- and BAW Motor Corp (BMC), an AMS affiliateare involved in the joint venture that willproduce lightmedium and heavy cargo trucks to be sold under the BAW brand in Russia.
BAWBAIC International Corporation and BMC will hold respectively 42 percent, 8 percent and50 percent of the shares.

The joint venture is expected to produce 60,000 units per year by 2017.
"The cooperation between BAIC Group and AMS is a long-termstrategic decision," said BAICchairman Xu Heyi. "BAIC Group looks forward to expanding our cooperation with AMS in thefuture to supply a wider range of vehicles to Russia."
The BAIC Groupestablished in 1958, sold 1.5 million vehicles with revenues of 158.4billion yuan ($24.5 billionin 2010.

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